Asset Portfolios · 2017-2025 回测
集中比较全天候、永久组合、60/40、巴菲特 90/10 等经典资产配置，重点看收益、回撤、波动和持仓比例。
默认按年化收益排序，可按风险偏好筛选。
巴菲特 90/10
Harry Browne 永久组合
巴菲特 90/10 · 年度再平衡
Warren Buffett
巴菲特在遗嘱中建议：90%投入标普500指数基金，10%短期国债。本站CAGR最高组合。
John Bogle / Bogleheads
先锋基金创始人 Bogle 的终极哲学：一只美国股票 + 一只国际股票 + 一只债券，覆盖全球市场，极低费率。
Rick Ferri
指数基金专家Rick Ferri的精华：四个基金覆盖全球股票+债券+REITs，低费率、广分散。
Paul Merriman
因子投资先驱 Merriman 的代表作：11类资产广泛覆盖全球，叠加价值和小盘因子，适合长期持有者。
传统智慧
最经典的资产配置组合，六成股票获取增长，四成债券降低波动。几十年来机构投资者的默认选择。
Bill Bernstein
Bernstein的极简主义：四类等权资产，完全不需要动脑筋，却能获得市场平均回报。
Harry Browne
四分天下：股票应对繁荣，黄金应对通胀，长债应对通缩，现金应对衰退。极致简洁。
Meb Faber
仿照哈佛/耶鲁等顶尖捐赠基金构建，五类资产等权分配，含大宗商品，周期性轮动效果明显。
Tyler (Portfolio Charts)
在永久组合基础上引入小盘价值股，五类资产等权。近百年验证最大回撤仅 -17.79%，攻守兼备。
David Swensen
耶鲁大学CIO David Swensen为个人投资者设计的简化版，加入REITs和TIPS，注重真实资产暴露。
耶鲁CIO面向普通个人投资者的另一版本：纳入新兴市场和TIPS，追求更广泛的全球多元化。
Roger Gibson / 《塔木德》古训
源自2000年前的犹太智慧，四类资产各25%：美股、国际股、债券、房地产。分散效果极佳。
Bill Schultheis
Bill Schultheis提倡：做好资产配置后，去喝杯咖啡不要管它。7类资产广泛分散，债券压舱稳定。
Ray Dalio
桥水基金创始人的核心理念：为各种经济周期等权分配风险，追求平稳穿越牛熊。
Credit Suisse / 市值加权理论
按全球资产市值比例配置股票、债券、房地产，不做主观判断，最大程度代表全球财富分布。
数据来源：Portfolio Visualizer